الاستثمار يشغل دائمًا موقعًا مركزيًا في نقاشات المستثمرين، خصوصًا عندما تجري المقارنة بين العقار والأسهم بوصفهما أكثر قنوات استثمار الأموال شيوعًا في المملكة والعالم. يتساءل الكثيرون: أيهما أفضل؟ أيّهما أضمن؟ وكيف أتخذ القرار المناسب؟ هذا السؤال ليس وليد اليوم، بل هو نتيجة طبيعية لتدفق رؤوس الأموال الكبيرة نحو هذين القطاعين باعتبارهما “مستودعين” آمنين للثروة ومحركات اقتصادية فعّالة.
في حلقة مميزة من بودكاست بترولي، يوضح الضيف حسين أبو بكر أن سبب هذا الربط القوي يعود إلى أن كلا القطاعين قادران على استيعاب مليارات الريالات دون أن يفقد رأس المال طبيعته كأصل مهم واستراتيجي. يفتح هذا النقاش بابًا مهمًا لفهم الفروقات الحقيقية بين الاستثمارين، وكيف يختار المستثمر بوصلته وفق أهدافه وخبرته ورأس ماله المتاح، بعيدًا عن النظرة السطحية أو الإجابات الجاهزة.
العقار والأسهم كمستودعين للأموال:
- العقار: يُعد المستودع الأكبر والأكثر ثقة لرؤوس الأموال الضخمة. يمكن للمستثمر أن يضع مبالغ طائلة قد تصل إلى المليار في قطعة أرض واحدة مع ثقة بأنها آمنة وغير قابلة للسرقة أو النقل، وذلك بفضل خاصية “ذاتية القيمة”. هذه القدرة الاستيعابية الهائلة تجعله ملاذاً للمليارات.
- الأسهم: هو مستودع للأموال الكبيرة، لكنه يضم عدداً من المستودعات الصغيرة (الشركات). فسوق الأسهم هو مجموع شركات مطروحة للتداول في مختلف القطاعات (مالية، غذائية، نقل بحري، إلخ). وعندما تُقسم ملكية هذه الشركات إلى حصص صغيرة (أسهم)، فإن مجموع قيم هذه الشركات يُشكل مستودعاً ضخماً للأموال المتداولة.
لماذا المقارنة غير دقيقة؟ يرفض الضيف السؤال المباشر: “أيهما أفضل: عقار أم سهم؟”، معتبراً أنه سؤال “ماله معنى”، لأنه يغفل نقطة الانطلاق. السؤال الصحيح هو: كيف يمكنني الاستثمار؟ فإذا كان الهدف هو تداول سريع ورأس مال صغير، فالسهم هو الأنسب. وإذا كان الهدف هو الحفاظ على رأس مال ضخم بصفة ثابتة، فالعقار هو الأنسب. النجاح في أي منهما يتطلب “التعلم”؛ فإذا كنت لا تجيد “صنعة العقار” أو “صنعة الأسهم”، فإما أن تتعلمها أو تذهب لمن أتقنها، فلا يجب أن يكون القرار عشوائياً.
صناديق الريت (REITs) كـ “بحيرة التقاء”: تُعد صناديق الريت (Real Estate Investment Trusts) نقطة الالتقاء الثورية التي كسرت الحاجز بين القطاعين. يصفها الضيف بأنها “البحيرة التي صبّ فيها العقار وسوق الأسهم”.
- آلية العمل: تقوم صناديق الريت بالاستحواذ على عقارات كبيرة ومُدرّة للدخل (عمارات مؤجرة، مراكز تجارية)، ثم تُحول ملكية هذه العقارات إلى حصص صغيرة جداً متداولة كالأسهم.
- تمكين المستثمر الصغير: هذه الآلية تسمح للمستثمر بـ 1000 ريال فقط بالدخول في ملكية عقار كبير والحصول على عوائده التأجيرية، وهو ما كان مستحيلاً سابقاً بسبب ضخامة المبالغ المطلوبة.
- ميزة السيولة: بما أن صناديق الريت متداولة في سوق الأسهم، يمكن للمستثمر بيع حصته بسهولة وسرعة في أي وقت، مما يمنح العقار ميزة السيولة التي كانت مقتصرة على الأسهم.
الخاتمة
يظهر من حديث حسين أبو بكر أن السؤال التقليدي:
«أيهما الأفضل: العقار أم السهم؟»
سؤال غير مكتمل ويُغفل جوهر الاستثمار نفسه. القرار يعتمد على ثلاثة عناصر:
الهدف من الاستثمار، حجم رأس المال، مستوى المعرفة في كل مجال. لهذا السبب لن ينجح المستثمر في العقار إذا لم يتقن أسراره، ولن ينجح في الأسهم إذا لم يفهم ديناميكيات السوق.
من المهم أن يدرك المستثمر اليوم وجود حلول حديثة تجمع مزايا القطاعين في أداة واحدة مثل صناديق الريت التي أتاحت ملكية عقارية ذات دخل ثابت مع ميزة السيولة وسهولة التخارج. هذه النقطة تمثل نقلة كبرى جعلت المجال العقاري متاحًا حتى لأصحاب رؤوس الأموال الصغيرة.
هذه المادة مستندة إلى حلقة بودكاست بترولي من تقديم الإعلامي أحمد عطار وبمشاركة الضيف الخبير العقاري حسين أبو بكر، التي أسهمت في تبسيط مفاهيم الاستثمار وطرح رؤية عميقة تساعد المستثمر على اتخاذ خيارات أكثر وعيًا واحترافية.
في شبكة عقار، أحد المنصات المرخصة من الهيئة العامة للعقار، نؤمن بأن شراكتنا هي أساس نجاحكم في السوق العقاري. نقدم لكم مجموعة متكاملة من الخدمات، تشمل باقات المطورين والمستثمرين، وعضويات المؤسسات العقارية والوسطاء، وخدمات التصوير والإنتاج والتصميم والتسويق الاحترافية، بالإضافة إلى الخدمات التقنية المتكاملة وتوثيق العقود الإيجارية عبر منصة إيجار. دعونا نكن شركاء في رحلتكم نحو تحقيق أفضل النتائج.
و سواء كنت شركة أو فردًا، وتبحث عن حلول عقارية احترافية، فإن شبكة عقار هي خيارك الأمثل. اترك التفاصيل علينا، فنحن نتولى كل شيء بكفاءة واحترافية. تواصل معنا عبر نموذج تسويق العقار أو نموذج طلب العقار، أو عبر الواتساب أو نموذج اتصل بنا، ودعنا نجعل تجربتك العقارية سلسة ومريحة.
لا تقتصر فائدة مدونتنا على هذا المقال فقط. ندعوك لاستكشاف أقسامنا المتنوعة حول التسويق العقاري والمؤشرات العقارية والمزادات العقارية وغيرها ، حيث تجد تحليلات مفصلة وأخبارًا محدثة ونصائح قيّمة تخدم كل العاملين في القطاع العقاري والمهتمين به. اكتشف آفاقًا جديدة لمعرفتك.
